Scopri come l’implementazione di una strategia strutturata aiuta le società di venture capital (VC) a ottimizzare le decisioni di investimento, supportare la crescita del portafoglio e migliorare i rendimenti per le parti interessate.
Fatti chiave sulle scorecard strategiche per il venture capital
Prima. La valutazione degli investimenti e il monitoraggio del portafoglio sono spesso incoerenti. Le startup vengono esaminate con criteri diversi e i dati sulle prestazioni del portafoglio sono difficili da confrontare.
Dopo. Scorecard strutturate guidano le decisioni di investimento, monitorano le prestazioni del portafoglio e collegano le attività di supporto alle startup con la strategia complessiva della società.
Numeri chiave di implementazione
- 1 scorecard del piano principale. Collega la strategia di investimento con le scorecard operative e gli obiettivi a lungo termine.
- 2 scorecard di valutazione. Le scorecard per il processo decisionale e la due diligence valutano i potenziali investimenti in startup.
- 2 scorecard del portafoglio. Le scorecard di monitoraggio delle prestazioni e di supporto alla crescita tengono traccia delle aziende finanziate.
- 2 metodi di allineamento. Le scorecard sono allineate tramite indicatori di dati condivisi e tramite il contesto strategico tra le società in portafoglio.
Come le società di VC strutturano la loro strategia
Similmente all’implementazione della strategia in qualsiasi azienda, una società di VC ha un nucleo strategico che include una dichiarazione di missione/visione e un’analisi delle parti interessate.
La struttura e il contenuto delle scorecard strategiche e funzionali sono adattati alle esigenze specifiche di una società di VC:
- Il Piano Master allinea le decisioni di investimento con gli obiettivi strategici a lungo termine e si collega alle scorecard funzionali focalizzate sulle prospettive d’investimento e sulle società in portafoglio.
Scorecard per le prospettive d’investimento includono:
- Scorecard per il processo decisionale con criteri per valutare formalmente le potenziali startup in cui investire.
- Scorecard per la due diligence per garantire la conformità, la fattibilità e la mitigazione del rischio.
Scorecard per le società in portafoglio includono:
- Scorecard per il monitoraggio delle performance che aggrega i dati di performance delle società in portafoglio.
- Scorecard per la crescita e il supporto che traccia l’orientamento strategico oltre l’apporto di capitale.
Il master plan: collega la strategia alle decisioni di investimento
La scorecard del master plan articola la strategia complessiva di una società di venture capital.
VC Firm Scorecard. Prospettiva di apprendimento e crescita
- “Adattamento alle tendenze emergenti e innovazioni”
- “Integrazione dei fattori ESG nelle decisioni di investimento”
- “Espansione delle opportunità di networking”
Prospettiva interna
- “Identificare startup con alto potenziale di crescita” – allineato con lo scorecard decisionale.
- “Diversificare gli investimenti” – allineato con gli scorecard di sostenibilità e ricerca di mercato.
- “Fornire orientamento strategico” – allineato con lo scorecard di crescita e supporto.
Prospettiva del cliente
- “Fornire accesso al capitale per la crescita”
- “Aggiungere valore oltre l’infusione di capitale”
Prospettiva finanziaria (stakeholder)
- “Ottimizzare i rendimenti costruendo un portafoglio bilanciato”
Scorecard per la presa di decisioni e la due diligence
Queste scorecard sono utilizzate per valutare potenziali aziende per investimenti. Seguono la struttura di una scheda di valutazione, con un insieme di criteri ponderati in cui viene calcolato e monitorato un punteggio complessivo nel tempo.
Passaggi di implementazione:
- Crea e mantieni un modello di valutazione per il processo decisionale e la due diligence.
- Quando valuti una società target, crea una copia della scorecard del modello o copia i parametri di valutazione all’interno della scorecard e inizia la valutazione.
- Ritira la scorecard di valutazione una volta presa una decisione riguardo al candidato per l’investimento.
Scorecard per le aziende del portafoglio
Per le aziende all’interno del portafoglio di investimenti, vengono tipicamente utilizzate due scorecard:
- Scorecard di monitoraggio delle prestazioni. Stabilisce un formato di reporting per consentire alle aziende sostenute di comunicare i dati sulle prestazioni agli investitori.
- Scorecard di crescita e supporto. Sovrintende alla guida strategica fornita alle startup finanziate.
Passaggi di implementazione:
- Creare una Scorecard del quadro di prestazioni con criteri di valutazione. Considerare l’utilizzo della funzione di sincronizzazione delle repliche per mantenere criteri di valutazione coerenti.
- Creare Scorecard di crescita e supporto delineando la guida strategica complessiva.
- Sviluppare un modello per scorecard individuali per le aziende del portafoglio, che possono essere ulteriormente personalizzate per soddisfare esigenze specifiche di investimento. Questo processo può anche essere avviato dalle aziende startup stesse per garantire una comprensione più chiara della loro strategia da parte degli investitori potenziali nel prossimo round di finanziamento e per facilitare il processo decisionale in caso di accordo di acquisizione.
Passaggi finali – allineare le scorecard sia per dati che per contesto:
- Allineare per dati. Assicurarsi che le scorecard individuali siano allineate con il quadro generale di valutazione delle prestazioni.
- Allineare per contesto. Assicurarsi che la scorecard di Crescita e Supporto sia allineata con le scorecard individuali delle aziende.
Strategie di uscita per le società in portafoglio
Oltre alle valutazioni delle prestazioni di base, le scorecard delle società in portafoglio possono essere ulteriormente sviluppate. Ad esempio, una strategia di uscita specifica può essere articolata attraverso una scorecard focalizzata su un’IPO o su un accordo di M&A.
Panoramica degli stakeholder
Gli stakeholder di una tipica società di venture capital includono:
- Investitori
- Partner della società di VC
- Prospettive di investimento
- Società in portafoglio (fondatori, CEO e team di gestione)
- Partner dell’ecosistema (mentori, acceleratori, reclutatori, ecc.)
- Regolatori
- Clienti (analisti del settore, utenti finali)
Un’analisi dettagliata degli stakeholder aiuta a comprendere meglio le ambizioni strategiche degli stakeholder e, idealmente, quantificare il valore creato per loro.
Ad esempio, una società di VC può riferire agli stakeholder investitori basandosi su:
- Metriche di performance a livello di fondo (performance annualizzata del fondo, fondi totali vs. investiti, ritorni realizzati e non realizzati, ecc.)
- Performance delle società in portafoglio (crescita dei ricavi, tasso di consumo, valutazione, prontezza all’uscita)
- Metriche non finanziarie (conformità ESG, allineamento con la visione nazionale, aderenza al mercato del prodotto)
Risultati dell’implementazione della strategia per una società di VC
Gli esiti tipici dell’implementazione della strategia includono una maggiore trasparenza e un migliore allineamento strategico, che portano a un’esecuzione più efficace. Per una società di VC, questo si traduce in:
- Miglioramento del processo decisionale grazie a un approccio coerente alle valutazioni quantitative e qualitative.
- Analisi e mitigazione più efficaci dei rischi di mercato e operativi.
- Strategie di supporto alle società in portafoglio adeguate in base al monitoraggio del progresso.
- Prontezza nell’esecuzione delle strategie di uscita.
- Reportistica e benchmarking migliorati per le parti interessate degli investitori.
Attraverso l’implementazione di un approccio strutturato e guidato dai dati, le società di VC possono gestire meglio i propri investimenti, supportare la crescita del portafoglio e ottimizzare i rendimenti per le parti interessate.
Come implementano le società di venture capital una strategia coerente?
Questa sezione riassume i principali punti chiave per le società di venture capital che intendono strutturare il processo decisionale e la gestione del portafoglio in modo coerente e ripetibile.
- Definisci un piano generale – Inizia con un’architettura strategica chiara che colleghi la filosofia di investimento, le aspettative delle parti interessate e i percorsi di creazione di valore previsti.
- Standardizza la valutazione – Utilizza un processo decisionale strutturato e scorecard di due diligence per valutare le opportunità di investimento con criteri comparabili e ponderati.
- Monitora il progresso del portafoglio – Mantieni scorecard di performance e di supporto per ciascuna società in portafoglio per monitorare il progresso strategico e orientare dove è necessario un supporto aggiuntivo.
- Allinea dati e contesto – Assicurati che le scorecard a livello di portafoglio riflettano in modo coerente le stesse priorità strategiche e gli stessi indicatori chiave di prestazione del piano generale della società.
- Usa il supporto di strumenti – Una piattaforma dedicata alla strategia e alle performance, come BSC Designer, può aiutare a mantenere la coerenza, collegare le scorecard e supportare revisioni periodiche dei progressi.
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VC Firm Scorecard come punto di partenza. Lo troverai in Nuovo > Nuova Scorecard > Altri Modelli. - Segui il nostro Sistema di Implementazione della Strategia per allineare stakeholder e ambizioni strategiche in una strategia completa.
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Alexis Savkin è un architetto dell’implementazione della strategia e fondatore di BSC Designer, una piattaforma software per l’esecuzione della strategia e la Scheda di valutazione bilanciata. Aiuta le organizzazioni ad automatizzare la gestione delle prestazioni e a trasformare la strategia in risultati misurabili. Alexis è il creatore dello “Strategy Execution Canvas”, l’autore di oltre 100 articoli su strategia e misurazione delle prestazioni, e un relatore abituale in occasione di eventi di settore.