Découvrez comment la mise en œuvre d’une stratégie structurée aide les entreprises de capital-risque (VC) à optimiser les décisions d’investissement, soutenir la croissance du portefeuille et améliorer les rendements des parties prenantes.
Architecture de la stratégie globale
Similaire à la mise en œuvre de la stratégie dans toute entreprise, une société de capital-risque (VC) a un noyau stratégique qui comprend une déclaration de mission/vision ainsi qu’une analyse des parties prenantes.
La structure et le contenu des tableaux de bord stratégiques et fonctionnels sont adaptés aux besoins spécifiques d’une société de capital-risque :
- Le Plan directeur aligne les décisions d’investissement sur les objectifs stratégiques à long terme et se connecte aux tableaux de bord fonctionnels axés sur les perspectives d’investissement et les entreprises du portefeuille.
Tableaux de bord pour les perspectives d’investissement comprennent :
- Tableau de bord de prise de décision avec des critères pour évaluer formellement les startups potentielles pour l’investissement.
- Tableau de bord de due diligence pour assurer la conformité, la faisabilité et l’atténuation des risques.
Tableaux de bord pour les entreprises du portefeuille comprennent :
- Tableau de bord de surveillance de la performance qui agrège les données de performance des entreprises du portefeuille.
- Tableau de bord de croissance et soutien qui suit les orientations stratégiques au-delà de l’infusion de capital.
Tableau de bord du plan directeur
Le Tableau de bord du plan directeur exprime la stratégie globale d’une société de capital-risque.
Fiche d'évaluation des sociétés de capital-risque. Perspective d’apprentissage et de croissance
- « Adaptation aux tendances émergentes et innovations »
- « Intégration des facteurs ESG dans les décisions d’investissement »
- « Expansion des opportunités de réseautage »
Perspective interne
- « Identifier les startups avec un fort potentiel de croissance » – aligné avec le tableau de bord de prise de décision.
- « Diversifier les investissements » – aligné avec les tableaux de bord de durabilité et de recherche de marché.
- « Fournir des conseils stratégiques » – aligné avec le tableau de bord de croissance et de soutien.
Perspective du client
- « Fournir un accès au capital de croissance »
- « Apporter de la valeur au-delà de l’injection de capital »
Perspective financière (parties prenantes)
- « Optimiser les rendements en construisant un portefeuille équilibré »
Cartes de pointage de prise de décision et de diligence raisonnable
Ces cartes de pointage sont utilisées pour évaluer des entreprises potentielles pour un investissement. Elles suivent la structure d’une fiche d’évaluation, avec un ensemble de critères pondérés où un score global est calculé et suivi au fil du temps.
Étapes de mise en œuvre :
- Créer et maintenir un modèle d’évaluation pour la prise de décision et la diligence raisonnable.
- Lors de l’évaluation d’une entreprise cible, créer une copie de la fiche de notation du modèle ou copier les paramètres d’évaluation dans la fiche de notation et commencer l’évaluation.
- Retirer la fiche de notation une fois qu’une décision est prise concernant le candidat à l’investissement.
Tableaux de bord pour les entreprises du portefeuille
Pour les entreprises au sein du portefeuille d’investissement, deux tableaux de bord sont généralement utilisés :
- Tableau de bord de suivi des performances. Établit un format de rapport pour que les entreprises soutenues communiquent les données de performance aux investisseurs.
- Tableau de bord de croissance et de soutien. Supervise l’orientation stratégique fournie aux startups financées.
Étapes de mise en œuvre :
- Créer un tableau de bord du cadre de performance avec des critères d’évaluation. Envisagez d’utiliser la fonction de synchronisation des répliques pour maintenir des critères d’évaluation cohérents.
- Créer des tableaux de bord de croissance et de soutien décrivant l’orientation stratégique globale.
- Développer un modèle pour des tableaux de bord individuels pour les entreprises du portefeuille, qui peut être personnalisé davantage pour répondre à des besoins d’investissement spécifiques. Ce processus peut également être initié par les entreprises startups elles-mêmes pour assurer une compréhension plus claire de leur stratégie par les investisseurs potentiels lors du prochain cycle de financement et pour faciliter la prise de décision en cas d’accord d’acquisition.
Étapes finales – aligner les tableaux de bord à la fois par les données et le contexte :
- Aligner par les données. Assurez-vous que les tableaux de bord individuels s’alignent avec le cadre global d’évaluation des performances.
- Aligner par le contexte. Assurez-vous que le tableau de bord de croissance et de soutien s’aligne avec les tableaux de bord individuels des entreprises.
Stratégies de sortie pour les entreprises du portefeuille
Au-delà des évaluations de performance de base, les tableaux de bord des entreprises du portefeuille peuvent être développés davantage. Par exemple, une stratégie de sortie spécifique peut être articulée à travers un tableau de bord axé sur une introduction en bourse ou un accord de fusion et acquisition.
Paysage des parties prenantes
Les parties prenantes d’une entreprise de capital-risque typique incluent :
- Investisseurs
- Partenaires de l’entreprise de capital-risque
- Perspectives d’investissement
- Entreprises du portefeuille (fondateurs, PDG et équipes de gestion)
- Partenaires de l’écosystème (mentors, accélérateurs, recruteurs, etc.)
- Régulateurs
- Clients (analystes du secteur, utilisateurs finaux)
Une analyse des parties prenantes détaillée aide à mieux comprendre les ambitions stratégiques des parties prenantes et, idéalement, à quantifier la valeur créée pour elles.
Par exemple, une entreprise de capital-risque peut rendre compte aux parties prenantes investisseurs en se basant sur :
- Indicateurs de performance au niveau du fonds (performance annualisée du fonds, total par rapport aux fonds investis, rendements réalisés et non réalisés, etc.)
- Performance des entreprises du portefeuille (croissance du chiffre d’affaires, taux de consommation, évaluation, préparation à la sortie)
- Indicateurs non financiers (conformité ESG, alignement avec la vision nationale, adéquation produit-marché)
Résultats de la mise en œuvre de la stratégie pour une société de capital-risque
Les résultats typiques de la mise en œuvre de la stratégie incluent une amélioration de la transparence et de l’alignement stratégique, conduisant à une exécution plus efficace. Pour une société de capital-risque, cela se traduit par :
- Amélioration de la prise de décision grâce à une approche cohérente des évaluations quantitatives et qualitatives.
- Analyse et atténuation des risques plus efficaces pour les risques de marché et opérationnels.
- Ajustement des stratégies de soutien pour les sociétés du portefeuille basé sur le suivi des progrès.
- Préparation à l’exécution des stratégies de sortie.
- Amélioration des rapports et des évaluations comparatives pour les parties prenantes investisseurs.
En mettant en œuvre une approche structurée et axée sur les données, les sociétés de capital-risque peuvent mieux gérer leurs investissements, soutenir la croissance du portefeuille et optimiser les rendements pour les parties prenantes.
Utiliser le modèle VC Firm Scorecard
BSC Designer aide les organisations à mettre en œuvre leurs stratégies complexes :
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- Utilisez le modèle
VC Firm Scorecard comme point de départ. Vous le trouverez dans Nouveau > Nouveau tableau de bord > Plus de modèles. - Suivez notre Système de mise en œuvre stratégique pour aligner les parties prenantes et les ambitions stratégiques dans une stratégie globale.
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Alexis est un consultant en stratégie senior et PDG de BSC Designer, avec plus de 20 ans d’expérience en planification stratégique. Avec une formation en mathématiques appliquées et en technologies de l’information, il apporte une perspective analytique et orientée systèmes à la gestion de la stratégie et de la performance. Alexis a développé le « Système de mise en œuvre de la stratégie en 5 étapes » qui aide les entreprises à mettre en œuvre leurs stratégies de manière pratique. Il est un conférencier régulier lors de conférences industrielles et a écrit plus de 100 articles sur la stratégie et la gestion de la performance, ainsi que le livre « Système KPI en 10 étapes ». Son travail est fréquemment cité dans la recherche académique.